五道口金融沙龙--第九期

2016-05-27


  六位业内专家共话融资租赁业务创新与资产证券化
  2016年5月22日,北京.百仁府,由鸿儒金融教育基金会、五金所、酒金会、投资家网联合主办的第九期五道口金融沙龙圆满落幕。本次沙龙围绕“融资租赁业务创新与资产证券化”话题展开,嘉宾们从“融资租赁业务创新与风险防控”、“融资租赁与停车产业发展”、“厂商租赁的创新与发展”、 “互联网租赁”、“租赁资产证券化”、“PPP与融资租赁”几个角度分享传统模式与互联网模式的更新迭代,探讨了PPP背景下融资租赁怎么帮助政府去库存。嘉宾们实操的业务经验以及创新的产品思路给现场的与会者带来了耳目一新的感受。第九期沙龙活动也得到了华泰证券(上海)资产管理有限公司、德润租赁、清华五道口《清华金融评论》、清华校友汇、思享空间的大力支持,在此一并表示感谢。

  担任本次活动主持人的是鸿儒金融教育基金会秘书长李秀兰女士,开场她给大家介绍了五道口金融沙龙的由来,也讲述了鸿儒金融教育基金会自2006年以来践行社会公益,促进金融教育发展的历程。五道口金融沙龙是鸿儒金融教育基金会联合校友企业天津滨海新区道口互联网金融科技有限公司(简称“五金所”)、特普(北京)电子商务有限公司(简称“酒金会”)举办的又一公益金融教育沙龙。希望更多的专业人士关注鸿儒金融教育基金会和五道口金融沙龙,关注和参与我们的活动,为金融教育公益事业的进步而共同努力。

李秀兰主持了第九期五道口金融沙龙活动

  王琨:坚持租赁融物本源
  德润租赁创始人、董事长王琨先生是中国人民银行研究生部经济学硕士、清华五道口金融学院EMBA,曾任中信资产党委委员、副总经理,原中信富通融资租赁公司创始人,也曾在平安证券、建设银行任职,有25年的金融从业经历,管理经验横跨银行、证券、资产管理、租赁等多个领域。王总对中国融资租赁行业发展存在的问题、困难以及未来的前景都有着深刻的见解。
  王琨先生从缝纫机租赁的例子告诉大家什么是融资租赁中的直租、回租、厂商租赁模式,以及如何从企业未来现金流和销售收入预计来判断哪类企业和资产适合做融资租赁,也由此引出如何识别互联网金融假租赁标的话题。在王琨看来,由e租宝事件牵出的为融资租赁正名的事情,是不需要的,“因为e租宝本来就是假的,根本就不是融资租赁!”
  接下来,王琨先生分享了租赁和融资租赁的区别:“租赁是我先买东西,我有一个东西,我租给你用,这叫租赁;融资租赁是干什么呢?你想买一个东西,你来告诉我,我来替你买,买完了,租给你用,这叫做融资租赁,主要是你缺钱买东西,然后我租给你。”王琨说,融资租赁有两个功能,一个是融资,一个是融物,是以融物的形式来实现融资。
  1980年,原国家副主席荣毅仁先生率团到日本美国考察融资租赁业务,由此将融资租赁引进到中国的历史,王琨先生娓娓道来。王总讲到了东方租赁、中国金融租赁的由来和监管部门的管理角色定位等话题以及一个行业两个部门监管三个标准的历史渊源。比较世界融资租赁发展的历史,我国的融资租赁业起步并不晚,但发展经历曲折。2005年之后,融资租赁行业出现了机构数量和资产规模连年翻番的特点。到了2014年以后新的问题又接踵而至,王琨总结说,现在的租赁行业乱象就是:注册多、开业少;通道业务多、自营业务少;融资的多、融物的少;婆婆多,支持少等等。

会议现场座无虚席

  融资租赁不良资产呈周期化变化特征,王琨先生表示“有没有可能找到一条安全资产的发展路径”或许是当下行业人士都在思考的。在国家供给侧改革的大背景下,大概有两个不同的发展路径,一是规模化的凭借资金优势的债务替代以降低承租人资金成本的业务模式,二是建立在对物的深度控制基础上的深度依托行业定位的发展模式。坚持租赁融物的特性,回归本源可能是一个发展方向。

演讲嘉宾精彩分享

第一排左起:王琨、倪仕水、吴小兵

第二排左起:周凯、司晓斌、王玲燕

  倪仕水:被“逼”创新 停车费收入和租赁期限难匹配怎么破?
北京海泊停车服务有限公司CEO倪仕水先生,本科毕业于武汉大学,硕士毕业于北京理工大学,武汉大学企业管理博士研究生。高级经济师,北京理工大学MBA企业导师。2007年4月,成为中联重科融资租赁公司的创始人之一,历任高级经理、总经理助理、副总经理。2014年9月,加入海尔融资租赁公司,任社区金融事业部总经理,以城市停车、社区物流为金融业务主要方向。2016年1月,践行海尔创客理念,带领团队组建海尔产业金融平台创客--海泊停车,岀任CEO,专注停车产业金融服务。
  倪总表示他的“创新”是被“逼”出来的。即便是在北京北五环不算繁华的小区,哪怕是晚上六七点钟回到小区也是“车位难求”。深深地知道都市人的痛点,于是有了现在的海泊停车。
  “停车矛盾越来越突出,整个来讲,中国的汽车保有量前20大城市的缺口就达到3500多万个停车位。”倪总用数据告诉大家,车位缺口50%的现实是,车位利用率一般也是50%,于是就出现了资源不足与资源浪费并存的现状。
  停车产业整合难、投资回收期长制约着行业的发展,倪总表示,对停车行业来讲,融资租赁重点应是从设备厂商、开发商这一块来介入。“如果做抵押的话,融资租赁的标的物从动产向不动产扩展,基于资产的,基于现金流收入的,也是可以考虑的。”
  海泊停车的初衷是希望把生产资源和金融资源嫁接,帮助客户高效便捷找到优秀的设备供应商,而不是让客户完全被动选择。同时有金融工具的支持,客户可以轻松配备先进的停车设备。
  倪总告诉大家,立体车库行业最大的痛点是停车费收入和租赁期限很难匹配。做融资租赁,大多数企业是三年,少数做到五年。立体车库投资的话,三年五年收回来投资的很少,在医院做立体车库是可以的,在居民小区、在商业地段,修立体车库三五年是收不回投资的,一般都需要十年八年甚至更长时间。金融的本质是价值的跨时空转移,如果把停车场看成一项保值增值的资产,问题就迎刃而解了。


  吴小兵:厂商租赁创新与设备生命周期管理
  睿信投资董事总经理吴小兵先生,曾于卡特比勒、英格索兰和通用电气资本负责南美、中国、东南亚等地新兴市场厂商融资业务的开发与拓展,有20年以上融资租赁的一线管理经历,获得美国伊利诺伊州立大学MBA,以及对外经贸大学经济学学士。
  吴总告诉大家,厂商租赁作为业务的起源,通用电气汽车融资在1919年就出现了。他分享了厂商融资租赁的起源,是从设备促销和车辆促销而来的,厂商把销售的让利从消费者挪到租赁公司,其优势是帮助经销商避免过多采用价格的竞争方法失掉一些获利的机会,同时通过为客户提供解决方案来为整个业务赢得销售。此外的一大优势是厂商融资租赁增加了客户和销售端的联系。“做厂商租赁一定要讲设备生命 周期的管理。”吴总表示,这一项可以为厂商和销售商带来很高的价值。这也是厂商租赁比较关键的一个优势和特点。
  从创新与发展的角度来说,吴总认为,融资租赁目前仍然在增长渗透率方面有很大的增长空间,而现实的情况是很多公司对销售端的业务挖掘潜力远远不足。这里面涉及到销售人员的培训?怎么样利用现有的经销商竞销网络来销售融资租赁?设置什么样的灵活的销售系统都有着很大的关系。


  周凯:租购结合 互联网租赁体验式服务价值提升
  爱租购CEO周凯先生分享的主题是《互联网租赁》,周凯先生2010年,毕业于北京理工大学模式识别与智能系统专业;2010年,进入中国印钞造币系统,从事识别算法研发工作;2013年,进入对外经济贸易大学攻读金融学博士研究生,师从史燕平教授。研究方向:融资租赁、投资分析。
  “租赁和购买是互补性关系还是替代性的关系?”他一开场就把问题抛给了大家。由此,他分享了他对互联网租赁的内涵的思考,融资租赁业务模式的思考,租赁和购买的关系怎么发展,共享经济等话题的思考。周凯先生表示,爱租购(52zlin.com)模式是租购结合,租赁就是有利于购买,为了让购买更值,属于体验式的服务。现在爱租购平台租赁以运动健康、音乐器材、母婴专区、办公助手等品类为主。

  司晓彬:租赁资产证券化助力企业融资
  华泰证券(上海)资产管理有限公司执行董事司晓彬先生分享的主题是《租赁资产证券化》。司晓彬先生是北京大学管理学博士,多年从事资产管理产品设计与业务创新,是国内最早研究资产证券化并实践经验丰富的专家之一。先后担任中国中投证券、中国民族证券资产管理业务总部业务总监、总经理助理,现任华泰证券资产管理公司执行董事。
  司晓彬先生从我国资产证券化业务进程与华泰资管的努力、融资租赁资产证券化要点、融资租赁资产证券化案例三个方面跟现场的朋友们分享了他的观点。
  “资产证券化的过程是将特定资产进行破产隔离和结构增信的过程,是基于资产信用而不是基于传统的企业信用发行的证券。”司总表示,融资租赁企业的融资渠道可以归纳为直接融资和间接融资以及结构化融资。华泰资管操作了行业首单保障房资产证券化项目、大地影院的受益权、金美中联水泥、京东白条等资产证券化项目。资产证券化融资的优势是拓宽融资渠道、改善资产负债表、降低融资成本、树立资本市场形象。

  王玲燕:PPP与融资租赁结合去库存
  国家发改委中国投资协会民投委PPP工作中心副主任、北京锐思维咨询有限公司董事长王玲燕女士给大家带来了《PPP与融资租赁》的创新分享。王玲燕女士表示,PPP与传统模式的不同在于,PPP是建设+运营,是由建设者转换为合作者和购买者的角色。她还和大家分享了她关于融资租赁与PPP结合的一个产品交易结构设计图,给大家业务思路带来不小的启发。

交流互动


  第九期活动现场座无虚席,气氛十分热烈,大家充分利用交流互动的环节,向六位嘉宾提出了自己感兴趣的多个问题,并得到了满意的答复。与会听众认为,非常荣幸能到现场聆听各位业界名人的干货分享,听后觉得非常解渴,也明确了自己所在机构在融资租赁行业中所处的地位和努力方向,十分期待能够有进一步的合作机会和交流沟通活动,也十分感谢酒金会提供的白酒抽奖活动的系列奖品。大家还表示,希望五道口金融沙龙能够成为为大家分享知识的平台,也希望这个平台,能够成为发现合作机会,共同创造收入,创造利润的一个平台。

抽出幸运儿


与会嘉宾合影








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